神秘的“鲸鱼” （拥有大量数字货币的人）在比特币世界中长期以来一直引起投机和焦虑。现在，新的研究揭示了鲸鱼的身份及其对市场的影响。密码取证公司Chainalysis进行的一项研究调查了32条最大的鲸鱼，到目前为止，已经出土了约1,700万个比特币，它们总共持有超过100万个。样本中最小的鲸鱼大约拥有12,000个比特币，而最大的鲸鱼则拥有超过85,000个比特币，分别价值7,500万美元和5.41亿美元。如上表所示，该公司将32条鲸鱼分为四类。这些包括三只“犯罪鲸鱼”。几年前，它作为一种在互联网上进行非法交易的货币而声名fa起。 Chainalysis怀疑其中一条鲸鱼目前正在监狱中。然而，对于投资者而言，最有吸引力的类别可能是九只“虎鲸”。他于2017年进入比特币市场，并一直在积极地买卖比特币。根据Chainalysis经济学家Kim Grauer的说法，与普遍的看法相反，当比特币价格下跌时，交易员通常会买入而不是卖出，并且没有证据表明他们会采取一致行动。这削弱了许多比特币观察者对皮影鲸在操纵价格的怀疑。 Chainalysis对商人鲸的调查结果还强调，其中三人在亚洲交易所交易。格劳尔说，互联网上出现的许多比特币钱包的“丰富列表”都是业余爱好者进行激烈投机的来源，而不是鲸鱼的投机活动。相反，它们是交易所和其他商业机构在日常财务运作过程中持有的余额。市场上其他两种类型的鲸鱼的存在与商业鲸鱼的存在不同。 “采鲸”指的是在易于开采且价格便宜的时候积累了大量比特币的个人（尽管有些人可能通过采矿以外的其他方式获得比特币）。 Chainalysis表示，他们出售部分收藏品，但数量很少，该集团倾向于长时间持有比特币（以比特币的说法是“ HODL”）。这五只“失落的鲸鱼”是在早期积累了大量比特币的人，但是由于完全没有钱包活动，他们很可能已经死亡或丢失了钱包上的钥匙。正如去年《财富》杂志报道的那样，Chainalysis的一项研究认为，有一天，比特币的总供应量将达到2100万，其中400将会永远消失。为了在研究中识别这些鲸鱼，Chainalysis并没有简单地研究钱包中的大量比特币。取而代之的是，该公司将其所谓的“共同支出”应用于对比特币的公共区块链分类帐进行分析，从而可以识别似乎属于同一个人的钱包集群。 Grauer说Chainalysis的鲸鱼研究具有一些重要的附带条件。这包括一些带有多个钱包的鲸鱼，它们偷偷地逃避了公司的共同支出测试。最重要的条件是，这项研究不包括最大的鲸鱼：匿名比特币创始人中本聪（Satoshi Nakamoto）。中本聪的财富分散在许多钱包中，总计超过100万个比特币，Chainalysis认为这些比特币将永远丢失。底线？鲸鱼在比特币市场中的作用可能被夸大了。排名前32位的鲸鱼控制着大约6％的供应，但是如果包括比特币的损失，这个数字将下降到4.6％。更重要的是，这些鲸鱼中只有很少一部分定期活跃在市场上。当他们活跃时，他们的行为似乎支持了比特币的长期价值。